养老金独木难支

　　筹资和支出两端均受压的养老金制度，必然要建立"多支柱"体系，问题是，建立何种形式的"三支柱"体系？现有的"统账结合"制度如何向"三支柱"过渡？历史上遗留下来的隐性债务怎么解决？

　　□本刊记者相惠莲/文

　　2015年，平均每2.87名职工赡养1名退休者。

　　在黑龙江、吉林、青海等8省，职工养老金可支付月数低于10个月，黑龙江仅1个月。

　　与上年相比，2015年20省的可支付月数发生下滑……

　　人社部社会保险事业管理中心发布的《中国社会保险发展年度报告2015》披露了上述数据，从侧面反映出中国养老金体系的紧绷。

　　虽然全国平均可支付月数为17个月，但在筹资端，28%的缴费率在全球处于高位，经济下行又要求降费以减轻企业负担，扩大覆盖面的空间接近用尽；在支出端，替代率持续下降，赡养比继续恶化，减少支出几乎不可能。

　　两端受压的养老金制度，必然要建立"多支柱"体系。

　　问题是，建立何种形式的"三支柱"体系？现有的"统账结合"制度如何向"三支柱"过渡？历史上遗留下来的隐性债务怎么解决？

　　统账结合漏洞多

　　国际普遍的养老金体系大致分三部分：政府主导的公共养老保险是第一支柱，大多采用现收现付的筹资模式；雇主建立的补充养老计划是第二支柱，完全累积；自新2全讯网积累的个人储蓄型养老计划是第三支柱。

　　1997年的养老金制度改革后，中国的基本养老金采取统账结合的模式，也就是既包含现收现付制的社会统筹部分，由年轻一代缴费来赡养退休者，也包含累积制的个人账户，职工存钱为自己的未来做储备。

　　然而，这种部分累积制在1999年进入老龄化社会后，面临危机。不断增加的老年人数量带来巨大的支付压力，社会统筹不足以支撑，个人账户的8%也被挪用于发放当期待遇，制度整体更接近现收现付制，这是绝大多数国人唯一拥有的养老金支柱。

　　在人口红利期，单一的现收现付制可以平顺运行，让老人分享到经济发展的果实，一旦进入老龄化社会，风险却暴露无遗。突出表现为基本养老金能提供的替代率走低，从1997年的70.79%下降到2014年的45%，这接近了国际劳工组织划定的警戒线。

　　养老金独木难支之下，包括延迟退休、各级财政补贴增长等举措可缓解眼前待遇发放的问题，但不足以弥补体制的漏洞。

　　比如，基本养老金结余往往存于银行或购买国债，缺乏保值增值的能力，跑不赢CPI，更跑不赢工资增长率。2015年，职工养老金的收益率为3.1%，已是2009年以来的最高值。

　　中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文近期指出，2015年8月基本养老保险基金投资的文件发布，"一年过去，除了早前的广东和山东，几乎没有什么拿出来的钱"。

　　当下的基本养老金制度如同一个漏斗，有限的基金"漏"向各个环节：缴费年限短，许多人缴纳至最低限度15年后就选择断缴，坐等退休领取养老金，一些地方政府允许人们以不足的金额一次性缴纳养老金，这种短期行为将风险推向不久的将来；参保人退休后若活过139个月，领完自己在个人账户存下的资金，被允许继续从社会统筹的盘子里领取和原来相同的待遇。

　　此外，大量企业在缴纳社保时隐瞒员工的真实收入、做小缴费基数，以减少所需缴纳的社保费用。根据51社保网的调研，75%的企业未按照职工真实的工资实际核定，36%的企业统一按最低基数来申报社保。真实的缴费率远不及名义上的28%。

　　中国的养老金资产，仅仅相当于GDP的不到10%，而美国将近GDP的1.5倍，OECD国家也相当于77%。

　　中国并不缺储蓄，居民储蓄率一直保持在38%以上，只不过这些资金多被存入银行，并没有通过制度安排成为养老的储备。

　　强制征缴的基本养老金具有二次分配功能，将财富在贫富人群之间转移，本身难以激励人们尽量多缴纳，经济下行时期，又不可能强制企业更多缴费。因而通过做强采用累积制、权益清晰的二三支柱，鼓励人们为自己存下更多的养老储备，成为现实选择。

　　一二三支柱共担重任

　　中国在补充养老制度上并不是一张白纸。

　　2004年，《企业年金试行办法》推出，规定企业和员工共同缴纳企业年金，对于限额内的缴费，员工和企业都能享受免税待遇。

　　职业年金作为机关事业单位的第二支柱，管理办法正在征求意见中。作为第三支柱的个人养老金账户则有待建立。

　　但相比基本养老金，企业年金的覆盖面有限。